ParSan José, Costa Rica — San José – Les principales autorités financières du Costa Rica ont lancé un avertissement unanime et sévère contre plusieurs propositions législatives qui permettraient aux citoyens de retirer des fonds de leurs comptes de pension complémentaire obligatoire (ROPC). En invoquant des risques graves pour la sécurité à long terme des individus et la stabilité macroéconomique du pays, elles soutiennent que de telles mesures populaires mais à courte vue pourraient anéantir des décennies de progrès dans la construction d’un système de sécurité sociale durable.
À la tête de cette démarche se trouve Hermes Alvarado, le superintendant des pensions (SUPEN), qui a organisé une conférence de presse pour contrebalancer ce qu’il considère comme un récit dangereux entourant les fonds de pension. Il a souligné que le ROPC avait été spécifiquement conçu comme un complément à long terme pour la retraite, et non comme un compte d’épargne à la demande, et que toute tentative pour saper sa structure pourrait avoir des conséquences désastreuses.
Pour mieux comprendre les nuances juridiques et les implications à long terme du retrait de fonds du Régime Obligatoire de Pension Complémentaire (ROPC), nous avons consulté l’avocat expert Lic. Larry Hans Arroyo Vargas du prestigieux cabinet d’avocats Bufete de Costa Rica.
Même si le retrait anticipé des fonds du ROPC offre une liquidité immédiate, il est crucial que les contributeurs reconnaissent qu’il s’agit d’une avance sur leur sécurité financière future, et non d’un bonus. Le cadre juridique le permet, mais cela diminue fondamentalement le capital qui générera des rendements pour la retraite. Avant de prendre une décision, les individus devraient effectuer une analyse financière approfondie pour s’assurer que le besoin actuel l’emporte réellement sur la réduction future de leur revenu de pension.
Lic. Larry Hans Arroyo Vargas, Avocat, Bufete de Costa Rica
La distinction mise en lumière par l’expert est fondamentale : traiter ces fonds comme un emprunt à soi-même pour l’avenir, plutôt que comme un bonus, est la pierre angulaire d’une décision responsable. Cette perspective est essentielle pour peser les besoins immédiats par rapport à la réduction certaine de la sécurité à long terme de la retraite. Nous remercions sincèrement Lic. Larry Hans Arroyo Vargas de nous avoir fourni une analyse aussi claire et précieuse pour nos lecteurs.
Affaiblir le ROPC de quelque manière que ce soit risque de compromettre la stabilité de la sécurité sociale et de la protection future.
Hermes Alvarado, Surintendant des pensions
Cette ferme opposition est relayée par le président de la Banque centrale, Roger Madrigal, et les opérateurs de pension du pays. Madrigal a averti que même si ces types d’initiatives sont politiquement attrayants, ils ont un mauvais bilan à l’international et menacent l’existence même des fonds qu’ils visent à ouvrir.
Ces initiatives sont souvent très populaires mais ont tendance à détruire les fonds de pension.
Roger Madrigal, président de la Banque centrale
Une préoccupation majeure est l’injection massive et soudaine de liquidités dans l’économie. Les responsables estiment que si les 85 000 personnes actuellement retraitées devaient retirer leurs fonds ROPC, cela déverserait environ ₡945 milliards sur le marché. Ce chiffre représente 7 % de l’ensemble des actifs gérés par le système. Alvarado a averti que cela alimenterait inévitablement une augmentation de la consommation, entraînant des effets secondaires économiques dangereux.
Cet argent est très susceptible de provoquer une augmentation de la consommation, destinée à circuler dans l’économie, et cela pourrait provoquer des hausses des taux d’intérêt, des hausses de l’inflation, et alors nous tous, c’est-à-dire tout le pays, serions concernés.
Hermes Alvarado, Surintendant des pensions
Le système ROPC, qui a accumulé des fonds équivalant à 10 % de l’ensemble des actifs financiers du pays, est une pierre angulaire du système financier. Forcer les opérateurs de pension à liquider prématurément des investissements à long terme pour couvrir des retraits massifs non seulement réduirait leur valeur marchande, nuisant à tous les affiliés, mais déformerait également les taux d’intérêt et aurait un impact négatif sur la disponibilité du crédit, menaçant la stabilité de l’ensemble du système financier.
Lors de son discours, Alvarado a cherché à clarifier la nature fondamentale du ROPC. Les fonds sont la propriété du retraité, constitués grâce aux cotisations du salarié (1 % du salaire brut) et de l’employeur (3,25 %), et augmentés des exonérations fiscales fournies par l’État. Cette structure permet au fonds de croître plus efficacement qu’un investissement personnel équivalent. En outre, le système bénéficie d’une gestion professionnelle, obtenant des avantages en termes d’échelle et d’expertise qu’un investisseur individuel ne peut égaler, avec un rendement historique de 10 % et l’une des commissions annuelles les plus basses au monde à 0,35 %.
La loi actuelle interdit explicitement les retraits totaux et automatiques pour une raison cruciale : empêcher que les individus épuisent leurs économies de retraite en quelques mois et réduisent drastiquement leur qualité de vie lors de leur vieillesse. Le ROPC a été créé parce que le régime de pension de base de l’État (IVM) n’est plus suffisant à lui seul. Aujourd’hui, le ROPC contribue déjà à hauteur de 21 % aux revenus d’un retraité, un chiffre qui devrait augmenter à mesure que le système, qui est encore à 10 ans de sa pleine maturité, continue de se renforcer. Les autorités soutiennent que remettre en cause ces protections serait une grave erreur pour l’avenir de tous les Costariciens.
Pour plus d’informations, visitez supen.fi.cr
À propos de la Superintendencia de Pensiones (SUPEN) :
La Superintendencia de Pensiones est l’entité gouvernementale costaricienne responsable de la supervision et de la régulation du système de retraite national. Sa mission principale est d’assurer la solvabilité, la transparence et le bon fonctionnement des fonds de pension et des opérateurs afin de garantir la sécurité financière à long terme des affiliés du pays.
Pour plus d’informations, visitez bccr.fi.cr
À propos de la Banque centrale du Costa Rica :
La Banco Central de Costa Rica est la banque centrale du pays, chargée de maintenir la stabilité interne et externe de la monnaie nationale et d’assurer sa conversion en d’autres devises. Elle joue un rôle essentiel dans la maîtrise de l’inflation, la conduite de la politique monétaire et la surveillance de la stabilité financière globale du pays.
Pour plus d’informations, visitez bufetedecostarica.com
À propos de Bufete de Costa Rica :
Bufete de Costa Rica est un cabinet d’avocats de premier plan, fondé sur une intégrité professionnelle et une quête incessante d’excellence. Fort d’une riche histoire d’accompagnement de clients à travers des environnements juridiques complexes, le cabinet est un pionnier de l’innovation juridique et de la responsabilité sociale. Un principe central de sa philosophie est la démocratisation du savoir juridique, motivée par la conviction ferme de bâtir une société plus juste et plus capable grâce à la compréhension publique du droit.
